Spread

Im Börsenhandel die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs eines Wertpapiers. Bei Anleihen wird auch der Renditeaufschlag risikoreicherer Anleihen (etwa Unternehmens- oder Hochzinsanleihen) gegenüber sicheren Staatspapieren bezeichnet. Vom Spread wird auch gesprochen beim gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Kontrakten, deren Kurse miteinander in Verbindung stehen und die sich bezüglich der Fälligkeit unterscheiden. Dabei wird erwartet, dass aufgrund der Veränderung der Kursdifferenz ein Gewinn entsteht. Ein Händler, der eine Spread-Position eingeht, spekuliert auf relative Preisveränderungen zwischen verschiedenen Fälligkeiten eines Handelsgegenstandes an verschiedenen Börsen (inter-market-spread) oder zwischen verschiedenen Handelsgegenständen mit identischen Fälligkeiten an einer Börse (inter-commodity-spread).